Esta empresa telegráfica fue creada en 1864 por John Proudfoot, un comerciante de Liverpool y Mathew Gray, un ingeniero galés, luego de que la Provincia de Buenos Aires les otorgue la concesión para conectar Buenos Aires con Montevideo. El cable submarino realizado por la compañía a través del Río de la Plata se inauguró en 1866 uniendo Punta Lara y Colonia, siguiendo en un hilo aéreo. Esta línea fue construída y colocada por la firma británica W. T. Henley.
En 1935 cedió sus concesiones a Western Telegraph Company que estaba asociada con Cable and Wireless Limited.